Curso Online Asesor Productos de Inversión

Temario

UNIDAD DIDÁCTICA 1. ASESORAMIENTO Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA

El asesoramiento financiero.
La relación entre el cliente y el asesor financiero: la confidencialidad.
Perfil del cliente y objetivos: plazos, rentabilidad, riesgo.
– El perfil del cliente ideal.
– Los objetivos del cliente.
– Satisfacción de las necesidades del cliente.
– El horizonte temporal.
– Tipos de renta. Nivel de ahorro e inversión.
– Fiscalidad.
– Periodicidad de los rendimientos. Expectativas de rentabilidad.
– La liquidez.
– El riesgo en la inversión.
– Perfil del inversor.
El ciclo vital del cliente y la planificación financiera.
Segmentación de clientes: el cliente de banca personal.
El negocio de la banca privada.
– Orígenes y causas de aparición de la banca privada.
– El concepto de banca privada.
– Entidades que operan en el ámbito de la banca privada en España.
– Modelos de negocio en el ámbito de la banca privada en España.
– Establecimiento de entidades de banca privada en Madrid.
– Servicios prestados por la banca privada.
Implantación, seguimiento y revisión del plan financiero o financial planning.

UNIDAD DIDÁCTICA 2. ÉTICA Y CÓDIGOS DE CONDUCTA

Protección del inversor.
– La protección genérica del consumidor comunitario.
– La protección del consumidor español.
– Normas de transparencia y protección del cliente de servicios financieros. La protección del consumidor español.
– Protección al cliente de servicios financieros según la LM (Ley de Medidas de Reforma, 44/02).
– El Servicio de Reclamaciones de la CNMV.
– El Servicio de Reclamaciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
– Reclamaciones en la Bolsa de Valores ante el Protector del Inversor. El defensor del cliente.
Prevención del blanqueo de capitales.
– Definición de blanqueo de capitales.
– Aplicación de la Ley de blanqueo de capitales.
– Fases del proceso de blanqueo de capitales.
– Normativa aplicable.
– El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).
– Principios Wolfsberg.
– Operaciones y comportamientos sospechosos susceptibles de estar particularmente vinculados con el blanqueo de capitales.
– Organización institucional.
– El ciclo de información para el Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales.
– La diligencia debida.
– Las obligaciones de información.
– El control interno.
– Los medios de pago.
– Otras disposiciones.
– Régimen sancionador.
– Declaración de movimientos de medios de pago a efectos del blanqueo de capitales. La Orden – del Ministerio de Economía y Hacienda.
– Blanqueo de capitales en los cambios de divisas y transferencias exteriores. La Orden – del Ministerio de Economía y Hacienda.
– Obligaciones de Notarios y Registradores en la prevención del blanqueo de capitales. Instrucción 10/12/1999.
Protección de datos personales.
– Protección constitucional.
– Delimitación jurídica del concepto “dato personal”.
– La calidad del “dato personal” y la puesta en conocimiento del interesado de sus “datos personales”. La especial protección.
– Los derechos de los ciudadanos para proteger sus datos personales.
– Protección de datos en el comercio electrónico. Recomendaciones de la Agencia Española de Protección de datos.
Directiva de mercados e instrumentos financieros (mifid).
– Evolución histórica de la Directiva.
– Nuevos Mercados y plataformas.
– Ámbito de aplicación.
– Concepto de empresa de inversión en sentido amplio.
– Tipología de empresa de servicio de inversión.
– Los servicios y actividades de inversión y los instrumentos financieros.
– Los servicios de inversión y los servicios auxiliares de inversión. Definiciones y diferencias.
– La protección del inversor. Los agentes vinculados. El perfil del inversor.
– Condiciones de funcionamiento de las empresas de inversión.
– Transparencia e integridad del mercado.
– Regulación de los mercados.
– La Directiva 2006/73/CE.
– El Reglamento – relativo a las obligaciones de las empresas de inversión sobre el registro de operaciones y transparencia del mercado.
Código ético: significado y papel de la ética profesional.
– La EFPA: Generalidades.
– La EFPA España.
– Las certificaciones de EFPA.
– Las ventajas de las certificaciones para el profesional.
– Normas de admisión a los exámenes de acceso a la Certificación Europea de Asesor Financiero (EFA™).
– Los socios corporativos de EFPA España.
– El código ético EFPA.

UNIDAD DIDÁCTICA 3. MATEMÁTICA FINANCIERA BÁSICA

El valor del dinero en el tiempo.
Interés simple e interés compuesto. Actualización, capitalización y descuento.
– Conceptos previos.
– La capitalización simple.
– La capitalización compuesta.
– Comparación entre capitalización simple y compuesta a través de la ley financiera.
– Los Tantos equivalentes.
– Comparación, a través de los tantos equivalentes, entre capitalización simple y compuesta.
– El descuento. Definiciones. Clases. Relación entre el descuento simple y racional.
Rentas financieras básicas.
– Concepto y elementos de rentas financieras.
– Clasificación de las rentas financieras.
Rentabilidad aritmética y geométrica.
– Rentabilidad geométrica.
– Rentabilidad aritmética.
Interés nominal-interés efectivo anual.
– Introducción.
– Medidas de rentabilidades.
Conceptos básicos de estadística.
– Conceptos previos.
– Concepto de Estadística.
– División de Estadística.
– Tareas de la Estadística descriptiva.
– La organización de datos en el estudio de una variable. Definiciones previas.
– Estadísticos de posición o tendencia central.
– Estadísticos de variabilidad o dispersión.
– Breve reseña al campo de la Probabilidad.

UNIDAD DIDÁCTICA 4. CONCEPTOS MACRO Y MICROECONÓMICOS BÁSICOS

Introducción.
El PIB y sus distintos componentes.
– El Producto Interior Bruto (PIB).
– El Producto Nacional Bruto (PNB).
– Diferencias entre PNB y PIB.
Pnb real y nominal.
Indicadores de precios: IPC.
Inflación y crecimiento.
– Concepto de inflación.
– La inflación y la competitividad.
– La inflación y sus causas.
– La inflación y los tipos de interés.
– Cómputo del IPC.
– La inflación y el crecimiento.
Fluctuaciones económicas y su repercusión en el empleo.
– Los ciclos económicos.
– Empleo y desempleo. Conceptos previos y estructura del mercado de trabajo en España.
Efectos de las estrategias de política monetaria.
– ¿Qué es la política monetaria?. Conceptos introductorios.
– La política monetaria.
– Instrumentos de política monetaria a cargo del Banco Central.
Sistema financiero español y europeo: el banco central europeo.
– Concepto, funciones y estructura.
– Orígenes del Sistema Financiero Español (SFE).
– Estructura institucional del Sistema Financiero Español (SFE).
– El Banco Central Europeo (BCE).
Los tipos de interés de referencia.
– Los tipos de intereses oficiales y no oficiales. Los tipos legales del dinero.
– Los tipos de intereses oficiales. Definición y fórmulas de cálculo.
– Los tipos de intereses no oficiales en el mercado hipotecario.
– Los tipos de intereses legales.
– Los tipos de intereses practicados por las entidades financieras.
– Los tipos de intereses del Banco Central Europeo.

UNIDAD DIDÁCTICA 5. MERCADOS MONETARIOS

Mercado monetario y mercado de capitales.
Valores negociables, instrumentos financieros, servicios de inversión y actividades complementarias.
– Concepto normativo de valor negociable.
– Concepto normativo de instrumento financiero.
– Concepto normativo de empresa de servicios de inversión.
– Los servicios auxiliares de las empresas de servicios de inversión.
Fijación de precios de los activos monetarios.
Los activos bancarios.
– El mercado interbancario.
– Las cuentas corrientes a la vista.
– Los depósitos bancarios a plazo. Imposiciones a plazo fijo.
– Pagarés y letras bancarias.
– Los certificados de depósito.
– El mercado mixto.
Deuda pública a corto plazo.
– Pagarés del Tesoro.
– Las Letras del Tesoro.
Activos empresariales a corto plazo.
– El pagaré de empresa.

UNIDAD DIDÁCTICA 6. MERCADOS DE RENTA FIJA

El mercado de capitales.
Activos de renta fija: concepto, elementos, plazos.
– Funciones de los mercados de capitales.
– Concepto de Activo financiero. Concepto de renta fija.
– Clases de activos de renta.
– Plazos en los activos de renta fija. Los instrumentos de renta fija adecuados: La diversificación.
– Consideraciones finales en la inversión en activos de renta fija.
Los bonos u obligaciones.
– Concepto.
– Elementos de los bonos.
– El contrato de emisión de bonos.
– Clases de bonos.
– Diferencias entre acciones y obligaciones.
– Contratación y cotización de las obligaciones/bonos.
– Calificación del riesgo de una emisión de obligaciones.
Bonos y obligaciones del estado: deuda pública a medio y largo plazo.
– Situación actual de la Deuda Pública española.
– Estructura de la Deuda Pública española.
– Formas de colocar los títulos de Deuda pública.
Renta fija privada: las obligaciones privadas.
– Definición de la renta fija privada.
– Características y objetivos de la emisión de la renta fija privada.
– Relación de activos de renta fija privada.
El mercado primario de renta fija y el mercado gris.
– Conceptos previos.
– El mercado primario de renta fija pública. Aspectos generales.
Los mercados secundarios de renta fija.
– Los mercados secundarios de bursátiles de renta fija pública y privada.
– Los mercados secundarios de Deuda Pública Anotada.
– El mercado principal secundario de renta fija privada. El mercado de AIAF.
Rentabilidad y precio de una obligación.
– Conceptos generales.
– Variabilidad del precio de las obligaciones: La volatilidad.
Medidas de rentabilidad: tipos de interés.
– Tipos de interés.
– Factores que afectan al tipo de interés.
– La curva ETTI.
– La estructura temporal de los tipos de interés.
– Utilidades de la curva ETTI.
– Factores y teorías que determinan y explican la formación de la ETTI.
Riesgo asociado a las variaciones de los tipos de interés.
El riesgo de crédito y el rating.
– El riesgo de crédito. Definición.
– La circular 4 / del Banco de España. El riesgo de insolvencia y el riesgo país.
– Principales agencias y escalas de rating.
UNIDAD DIDÁCTICA 7. MERCADOS DE RENTA VARIABLE
El mercado de valores en España: funciones, características.
– El mercado de valores: Orígenes.
– El mercado de valores: Funciones.
– Características del mercado de valores.
– El mercado español de valores en la actualidad. Aparición de la BME.
– Clasificación sectorial de las Bolsas Españolas (2009).
Estructura del mercado de valores: principales actores.
– La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
– Bolsas y Mercados Españoles (BME).
– Las Sociedades Rectoras.
– La Sociedad de Bolsas.
– El iberclear: la compensación y liquidación de valores.
– Meffclear.
– Las empresas de Servicios de Inversión.
El mercado de valores español: sistemas de contratación, horarios.
– El Mercado de corros.
– El Mercado continuo. El SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español).
– Sistemas Multilaterales e Internalizadores Sistemáticos.
– El Latibex, el Mercado de Valores Latinoamericanos.
– El Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
Cómo invertir en bolsa.
Los tipos de órdenes bursátiles.
Gastos y comisiones de las operaciones bursátiles.
Los índices bursátiles: el ibex 35.
– Tipos de índices.
– Principales índices bursátiles de las bolsas españolas.
Los activos de renta variable: las acciones.
– El término acción en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA).
– Clasificación de las acciones.
– Valoración de las acciones.
– Rentabilidad de las acciones.
– La admisión de acciones a cotización oficial en Bolsa.
– Emisión y colocación de emisiones en el mercado primario.
– Fuentes oficiales de consulta en las emisiones de valores negociables.
– Suspensión y exclusión de acciones de la cotización oficial.
Otros activos de renta variable: warrants, certificados, etf.
Tipos de operaciones bursátiles: ampliaciones, opv, opas, etc.
– Las ampliaciones de capital.
– Las reducciones de capital.
– Las ofertas públicas de adquisición (OPAs).
– Las ofertas públicas de suscripción (OPS).
– Las ofertas públicas de exclusión (OPE).
– Las ofertas públicas de venta (OPV).
– Los splits y los contrasplits.
– El canje de acciones.
– Las aplicaciones de las acciones.
– Arbitraje sobre acciones.
– El crédito al mercado.
Los segundos mercados y las acciones de pymes.
El inversor en bolsa.

UNIDAD DIDÁCTICA 8. MERCADOS DE DIVISAS

Las divisas: concepto y clases.
– Las divisas: concepción histórica.
– Las divisas: concepto.
El mercado de divisas.
– El mercado y las relaciones de intercambio. Definición de mercado de divisas.
– El precio de equilibrio en el mercado de divisas.
– Características del mercado de divisas.
– Funciones y participantes del mercado de divisas.
– El mercado español de divisas.
Tipos de cambio y cotización del mercado de divisas.
– Definición, expresión de los tipos de cambios y modalidades de los tipos de cambio.
– Variables que determinan el tipo de cambio.
– La cotización en el mercado de divisas: Funcionamiento del mercado de divisas.
Teorías sobre la determinación del tipo de cambio.
– Teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo (TPPA).
– Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (TPTI).
– Teoría de Irving Fischer.
– Teoría de las expectativas.
Funcionamiento de los mercados de divisas: spot, swap, forward.
– Operaciones al contado en el mercado de divisas o Forex.
– Operaciones forward o a plazo en el mercado de divisas o Forex.
– Mercado de derivados.
– Swaps de divisas o tipo de cambio.

UNIDAD DIDÁCTICA 9. FONDOS DE INVERSIÓN

Regulación de las instituciones de inversión colectiva en españa.
– Evolución legal y reglamentaria.
– Fondos de inversión y Sociedades de inversión en compartimentos.
– Instituciones de Inversión Colectiva Libre (IICIL), breve introducción.
– Los ETFs, breve introducción.
Las IIC financieras: fondos y sociedades de inversión mobiliaria.
– Concepto de inversión mobiliaria.
– Características generales de las Sociedades de Inversión Mobiliaria de carácter financiero (artículos 9 de la Ley y 6 del Reglamento).
– Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM). Concepto.
– Elementos subjetivos en los Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM).
– Los Fondos de inversión por compartimentos en los FIM.
– El contrato constitutivo de los Fondos de Inversión.
– Activos aptos para la Inversión de las IIC de carácter financiero.
– Límites de activos e instrumentos financieros de las IIC de carácter financiero.
– Normas sobre inversiones aplicables a todas las IIC financieras.
– Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre (IICIL).
Las IIC de carácter no financiero.
– Definición de las IIC de carácter no financiero.
– Instituciones de Inversión Colectiva Inmobiliaria.
– Otras Instituciones de Inversión Colectiva no financieras.
Fondos de inversión: concepto y características.
– Concepto de Fondo de Inversión.
– Características del Fondo de Inversión.
– Tipos de Fondos.
– Características generales de los Fondos de inversión.
– Aspectos relevantes al contratar un Fondo de inversión.
Operativa de los fondos de inversión: intervinientes, traspasos, comisiones.
– Partícipe en un Fondo de Inversión.
– Sociedad Gestora de las Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC).
– La entidad depositaria.
– La Comisión Nacional del Mercado de Valores.
– La gestión activa y pasiva.
– Traspaso entre Fondos.
– Comisiones y otros gastos de los Fondos de inversión.
Tipos de fondos de inversión según su política de inversión.
– Fondotesoros.
Clasificación de los fondos de inversión.
– Los Fondos de Inversión financieros tradicionales (FI).
– Los nuevos Fondos de Inversión financieros: ETF y Hedge Funds.
– Los Fondos de inversión no financieros: Los Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII).
Rentabilidad de los fondos de inversión.
El seguimiento de una inversión en fondos: benchmark y sharpe ratio.
– Consideraciones generales en el seguimiento de una inversión en fondos.
– El método Benchmarck.
– Sharpe ratio.
– Alfa de Jensen (a).
– Ratio Treynor.
Sociedades de inversión: definición y características generales.
– Sociedades de inversión: concepto legal.
– Sociedades de inversión: características generales.
– Las Sociedades de inversión: comisión de control de gestión y auditoría.
– Diferencias entre Sociedades de inversión y Fondos de Inversión.
Sociedades de inversión de capital variable (SICAV).
– Concepto y características.
– Legislación aplicable.
– Fiscalidad.
– Limitaciones a las inversiones.
– Requisitos de funcionamiento.
Sociedades de inversión inmobiliaria (SII).
– Aspectos fundamentales a tener en cuenta en las SII.
– Las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI).

UNIDAD DIDÁCTICA 10. MERCADO DE DERIVADOS

Opciones y futuros. Introducción.
– Opciones y Futuros, una breve aproximación.
– Opciones y Futuros, conceptos básicos.
– Ventajas de utilizar productos derivados.
– Tipos de productos derivados.
Antecedentes de los futuros: los forward.
– De los forward a los futuros.
– Diferencias entre futuros y forwards.
Características principales de los futuros.
Precio teórico de un futuro.
– Precio teórico de un futuro. Definiciones y ejemplos prácticos previos.
– Precio teórico de un futuro desde el contrato de futuros sobre índice bursátil.
– Precio teórico de un futuro desde el contrato de futuros sobre acciones.
Operaciones con futuros.
– Contratos de futuros negociados en MFAO.
– Contratos de futuros negociados en MEFF.
– Contratos de futuros atendiendo al activo subyacente.
Las opciones: concepto y tipos.
– Las opciones. Ejemplo práctico introductorio.
– El contrato de opción. Definición, elementos, tipos y cuadro resumen.
– La prima en los contratos de opción. Definición y clases.
– Factores que inciden en el precio de la opción.
El mercado de derivados en España.
– Los derivados en mercados organizados.
– Los derivados en mercados no organizados.
– Analogías y diferencias entre mercados y productos organizados y OTC.
Operativa de compra y venta de opciones y futuros.
– Introducción.
– La Cámara de Compensación como garantía.
El concepto de apalancamiento.
Depósitos estructurados y warrants.
– Los depósitos estructurados. Definición y clasificaciones.
– Los depósitos estructurados. Subyacentes o instrumentos de referencia.
– Los depósitos estructurados. Instrumentos derivados más utilizados.
– Los depósitos estructurados. Soportes de emisión.
– Los warrants.
UNIDAD DIDÁCTICA 11. SEGUROS
Aspectos fundamentales de la gestión del riesgo.
– Definiciones de riesgo.
– Clasificación del riesgo.
– Cobertura de riesgos.
– Principios de la gestión y funcionamiento de empresas aseguradoras.
Marco legal del contrato de seguro.
– Regulación legal y administrativa.
– El contrato y la póliza de seguros.
– Términos del contrato de seguros.
– Los elementos materiales, personales y formales.
– Seguros: clases, contratación y propuesta.
– Duración, cancelación y nulidad en un contrato de seguros.
– El siniestro. Declaración. Plazos de comunicación. Peritación. Mora en el pago.
– Obligaciones del asegurador y el asegurado. El Consorcio de Compensación de Seguros (CCS).
Aspectos generales de las coberturas personales.
Características y diferencias de: seguro de vida, seguro de dependencia, seguro de ahorro, unit linked.
– Los seguros de vida (para caso de fallecimiento).
– Los seguros de vida (para caso de vida o supervivencia).
– Los seguros de vida mixtos.
– Los seguros de vida vinculados con operaciones financieras.
– Los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS).
– Los seguros de dependencia.
Características de los seguros de ahorro y previsión frente a los de accidentes, enfermedad…
– Los productos ahorro-previsión.
– Los seguros de accidentes.
– Los seguros de enfermedad.
Planificación de estructuras personales.
– ¿Cuáles son las motivaciones internas?
– ¿Quién es el oferente?
– ¿Cuáles son las características globales del producto de inversión?
– ¿Cuáles son las características del producto oferente?
– ¿Cuáles son las recomendaciones de la CNMV?
– ¿Cuáles son las últimas consideraciones informativas?
– Obligaciones del consumidor.
– La legislación que protege al inversor.
Principios básicos para la planificación de la jubilación.
Análisis de ingresos y gastos en el momento de la jubilación.
– Factores de los que dependen los flujos de gasto e ingreso en la jubilación.
– Aspectos claves en la evolución de los ingresos.
– El inventario y el presupuesto de jubilación.
Opciones de reembolso y rescate.
Aspectos claves para la definición de estrategias en la planificación de la jubilación.
UNIDAD DIDÁCTICA 12. FISCALIDAD DE LAS INVERSIONES
Depósitos y cuentas bancarias.
– Depósitos primarios.
– Depósitos estructurados.
Activos de renta fija y renta variable.
– Fiscalidad general de los activos de renta fija.
– Fiscalidad general de los activos de las acciones.
Derivados financieros.
– Régimen fiscal de futuros y opciones en el IRPF.
– Régimen fiscal de futuros y opciones en otros impuestos.
Fondos y sociedades de inversión.
– Fiscalidad de las Sociedades y Fondos de Inversión.
Seguros y unit linked.
– Fiscalidad del contrato de seguros o similares. Aportaciones.
– Fiscalidad del contrato de seguros de vida o invalidez: Prestaciones.
– Fiscalidad de los Unit Linked.
– Fiscalidad del seguro personal voluntario de accidentes.
– Fiscalidad del seguro personal de enfermedad.
– Fiscalidad del seguro público.
Planes de pensiones.
– Fiscalidad de los planes de pensiones.
– Fiscalidad de las mutualidades de previsión social (artículo 51.2 del IRPF).
– Fiscalidad de los Planes de Previsión Asegurados (PPA) (artículo 51.3 del IRPF).
– Fiscalidad de los Planes de Previsión Social Empresarial (PPSE) (artículo 51.4 del IRPF).
– Fiscalidad de los seguros privados que cubren dependencia severa o gran dependencia (artículo 51.5 del IRPF).
– Fiscalidad de las aportaciones a patrimonios protegidos de discapacitados (artículo 53 del IRPF).
– Fiscalidad de los planes de jubilación.
– Fiscalidad de las aportaciones de los cónyuges (artículo 51.7 del IRPF).